Earnings before interest and taxes
From Wikipedia, the free encyclopedia
| Accountancy | |
|---|---|
 |
|
| Key concepts | |
| Accountant · Bookkeeping · Trial balance · General ledger · Debits and credits · Cost of goods sold · Double-entry system · Standard practices · Cash and accrual basis · GAAP / IFRS | |
| Financial statements | |
| Balance sheet · Income statement · Cash flow statement · Equity · Retained earnings | |
| Auditing | |
| Financial audit · GAAS · Internal audit · Sarbanes–Oxley Act · Big Four auditors | |
| Fields of accounting | |
| Cost · Financial · Forensic · Fund · Management · Tax | |
In accounting and finance, earnings before interest and taxes (EBIT) or operating income is a measure of a firm's profitability that excludes interest and income tax expenses.[1]
EBIT = Operating Revenue – Operating Expenses (OPEX) + Non-operating Income
Operating Income = Operating Revenue – Operating Expenses[1]
Operating income is the difference between operating revenues and operating expenses, but it is also sometimes used as a synonym for EBIT and operating profit.[2] This is true if the firm has no non-operating income.
A professional investor contemplating a change to the capital structure of a firm (e.g., through a leveraged buyout) first evaluates a firm's fundamental earnings potential (reflected by Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization EBITDA and EBIT), and then determines the optimal use of debt vs. equity.
To calculate EBIT, expenses (e.g., the cost of goods sold, selling and administrative expenses) are subtracted from revenues.[3] Profit is later obtained by subtracting interest and taxes from the result.
| Statement of Income — Example (figures in millions) |
|
| Operating Revenue | |
| Sales Revenue | $20,438 |
| Operating Expenses | |
| Cost of goods sold | $7,943 |
| Selling, general and administrative expenses | $8,172 |
| Depreciation and amortization | $960 |
| Other expenses | $138 |
| Total operating expenses | $17,213 |
| Operating income | $3,225 |
| Non-operating income | $130 |
| Earnings before Interest and Taxes (EBIT) | $3,355 |
| Net interest expense/income | $145 |
| Earnings before income taxes | $3,210 |
| Income taxes | $1,027 |
| Net Income | $2,183 |
(Table info source: Bodie, Z., Kane, A. and Marcus, A. J. Essentials of Investments, McGraw Hill Irwin, 2004, p. 452.)
[edit] References
- ^ a b Bodie, Z., Kane, A. and Marcus, A. J. Essentials of Investments, McGraw Hill Irwin, 2004, p. 452. ISBN 0 07 251077 3
- ^ http://www.investorwords.com/3460/operating_income.html Operating income definition
- ^ http://www.investorwords.com/1631/EBIT.html EBIT definition
[edit] See also
- Revenue
- Gross profit
- Earnings before interest, taxes, depreciation and amortization (EBITDA)
- Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation, Amortization, and Restructuring or Rent Costs(EBITDAR)
- Operating profit
- Net income per employee
- Earnings before tax (EBT)
- Net profit or Net income
- Financial Result
- Profit Before Interest, Depreciation & Taxes - PBDIT
- Earnings Before Depreciation, Interest and Taxes - EBDIT
| Jan Kosek przed komisją hazardową |
|
Nie jestem królem, baronem ani rekinem branży hazardowej; nie posiadam i nigdy nie posiadałem udziałów w spółce posiadającej kasyna - to słowa biznesmena Jana Koska, jakie padły na początku jego wolnej wypowiedzi przed hazardową komisją śledczą. Przesłuchanie odbywało się w Sali Kupieckiej krakowskiego magistratu.
|
| Austria: Ślady zbiorowego grobu z czasów wojny |
|
Austriaccy historycy natrafili na ślad zbiorowego grobu z czasów drugiej wojny światowej pod koszarami w Grazu na południu kraju. Mogą być w nim ciała ponad 80 więźniów obozu koncentracyjnego rozstrzelanych przez SS pod koniec wojny.
|
| Kierowca Mazura: Szef płakał na wieść o zabójstwie Papały |
|
Edward Mazur był zszokowany po zabójstwie Marka Papały, gdy mi o tym mówił, płakał - zeznał w sądzie kierowca Mazura, który widział Papałę półtorej godziny przed śmiercią. Zeznał, że Mazur na wieść o śmierci Papały kazał się zawieźć na miejsce zbrodni.
|
| Zarzut pomocy w kradzieży dla agenta CBA |
|
Agent Centralnego Biura Antykorupcyjnego w rękach świętokrzyskich policjantów i prokuratorów. Jak ustalił reporter RMF FM Maciej Grzyb, 32-letni funkcjonariusz został przesłuchany w prokuraturze w Kielcach. Postawiono mu zarzut pomocy w kradzieży z włamaniem.
|
| Minister zbada sprawę podobną do historii Olewnika |
|
Jeszcze przed końcem marca minister sprawiedliwości Krzysztof Kwiatkowski otrzyma analizę sprawy dotyczącej śmierci Jarosława Ostapkowicza w 1992 r. - poinformował resort sprawiedliwości. Początkowo ministerstwo informowało, że analiza wpłynie jeszcze dziś.
|